<< Предыдушая Следующая >>

Венчурное финансирование.

Венчурный бизнес — предпринимательская деятельность небольшой творческой группы новаторов во главе с каким-либо изобретателем, получающей доход на основе разработки новой рискованной темы исследования.
Различают «внутренние венчуры», получающие заранее обусловленный доход от фирмы, составной частью которой они являются, и «венчурные фирмы», действующие как самостоятельная корпорация, рассчитывающая на покупку своих результатов другими корпорациями.
Венчурный бизнес характерен для высоких технологий, новых исследовательских и внедренческих программ, отдача от которых не гарантирована. Коммерческие банки финансируют создание и деятельность венчурных групп в ФПГ. Россия богата высокопрофессиональными специалистами, необходимыми для успешного функционирования венчурного бизнеса. Как правило, участники венчурной группы (разработчики, технологи) приобретают не более одного процента так называемого уставного капитала венчурной группы, остальные 99% финансируются за счет кредитно-финансовых организаций или производственных предприятий. Члены венчурной группы получают затем около 20% итоговой прибыли проекта. Таким образом, коммерческие банки, финансируя венчурные группы, рискуют лишь незначительной долей своего капитала, зато могут получить доходы, которые во много раз превышают обычные.
Очень часто венчурные группы в течение разработки технологии требуют второго и третьего дополнительного финансирования. В среднем по статистике из 10—15 венчурных фирм только одна добивается крупного успеха. Около 15% венчурных фирм разваливаются, 25% удерживаются «на плаву», но работают с убытками, 30% фактически не приносят прибыли, оставшиеся 30% приносят прибыль, причем 5% из них — сверхприбыль, когда соотношение вложенных и полученных средств достигает 1:10, 1:100 и более раз.
Рост венчурного предпринимательства в России невозможен без соответствующей поддержки со стороны финансовых институтов и государственных структур.
В России наиболее развиты финансовые отношения с промышленной клиентурой у Промрадтехбанка (преимущественно с предприятиями ВПК), Промстройбанка, ТОКОбанка, Мосбизнесбанка и других ведущих банков страны. Некоторые из коммерческих банков активно подключились к созданию ФПГ, часть из них — вроде Газпрома, РАО ЕЭС и других — постепенно превращаются в транснациональные. Здесь банки выступают в роли инвесторов и кредиторов, осуществляя финансирование в различных формах не только оборотных средств, но и основных фондов предприятия.
ТЭПКО-банк стал осью холдинга «ТЭПКО-М», в который входят более 30 коммерческих структур, в том числе 6 коммерческих банков, торговый дом, инвестиционные и коммерческие компании, инжиниринговая, аудиторская, консалтинговая фирмы. У ФПГ есть свои представительства в республиках СНГ, а также в США, ФРГ, Швейцарии, Венгрии и Сингапуре.
Московский индустриальный банк — основа ФПГ «Нефтеком», контролирующей примерно 30% производства оборудования для нефтегазодобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей СНГ.
Организация финансово-промышленных групп не только увеличивает капиталообразование и массу долгосрочных финансовых вложений, но и концентрирует необходимые финансовые средства для сырьевых и добывающих отраслей с большими экспортными возможностями, а следовательно, высокой окупаемостью проектов. Банковский капитал стремится и в другие отрасли с высоким экспортным потенциалом.
<< Предыдушая Следующая >>
= Перейти к содержанию учебника =
Информация, релевантная "Венчурное финансирование."
  1. 1. Венчурные фонды
    Венчурная индустрия в Российской Федерации получила свое развитие с создания 11 Региональных Венчурных Фондов при поддержке Европейского Банка Реконструкции и Развития. Позднее в России появились и другие фонды, использующие средства иностранных и отечественных институциональных частных инвесторов. В РФ в настоящее время действует около 30 фондов, осуществляющих венчурные инвестиции. Краткий
  2. Венчурная фирма
    — коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении производства и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий на основе использования венчурного
  3. индустрия венчурного капитала
    Развитие индустрии венчурного капитала призвано способствовать привлечению внебюджетных средств в инновационную сферу. В самом общем плане венчурное финансирование может быть определено как одна из разновидностей акционерных инвестиций. Венчурные фонды предпочитают вкладывать капитал в инновационные компании, чьи акции не обращаются в свободной продаже на фондовом рынке, т.е. путем приобретения
  4. Бизнес-ангел
    - частный инвестор, вкладывающий деньги на этапе создания предприятия в обмен на долю в капитале (обычно блокирующий пакет). Ангелы, как правило, вкладывают свои собственные средства в отличие от венчурных капиталистов, которые управляют деньгами третьих лиц, объединенными в венчурные фонды. Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов образуют сети, или группы, чтобы совместно участвовать в
  5. инновационные фонды
    Важную роль в создании инновационного климата в нашей стране играют инновационные фонды. Они могут создаваться на правах некоммерческих организаций (т. е. извлечение прибыли не является основной целью), не имеющих членства и учреждаемых на основе добровольных взносов (статья 118 Гражданского кодекса РФ). Они формируются за счет средств организаций и предприятий, осуществляющих инновационную
  6. Инвестируемые инновационные компании
    В качестве основных инвесторов венчурного капитала во многих странах выступают пенсионные фонды, страховые компании, благотворительные фонды, крупные корпорации, банки, государственные структуры, частные лица. Несмотря на то, что большинство венчурных фондов имеют структуру, удобную для институциональных инвесторов, в настоящее время во многих странах все большее внимание привлекает перспективная
  7. Венчурный капитал
    — деньги, которые могут быть использованы для капиталовложений, характеризующихся высокой степенью
  8. Цивилизация венчурных фирм
    Греческая культура, выражаясь современным языком, — цивилизация венчурных фирм. В архаическом полисе превалируют мелкие (мастер, несколько учеников, от 5 до 30 рабов) ремесленные мастерские — эргастерии. Крупных мастерских (100—120 рабов) было немного. В сельском хозяйстве господствовали мелкие семейные фермы. Население самих полисов колебалось от тысячи до нескольких десятков тысяч человек.
  9. Венчурные предприятия
    Малые предприятия, занятые научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в том числе по заказам крупных фирм и государственным
  10. Стратегия рационализации.
    Она предусматривает рост ресурсов для осуществления нововведений. При этой стратегии осуществляется финансовая поддержка дочерних и венчурных компаний, на которых проверяется новая технология.
  11. РАЗДЕЛ VI ОСНОВНЫЕ ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ НАУЧНО-ТЕХНИЧЕСКОЙ И ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
    Финансирование из федерального бюджета 21.1. Государственный заказ (Федеральная контрактная система в сфере НИОКР) Бюджетные фонды поддержки науки Российский фонд фундаментальных исследований Фонд содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере Перечень региональных представительств Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере Российский
  12. Товар
    Товаром в процессе инновационной деятельности является: для предприятий-производителей: материализованные идеи (новые техника и технологии), доведенные до практического применения, когда все теоретические и практические проблемы решены, и товар может использоваться в коммерческой сфере. Экономическая эффективность товара слагается в приросте прибыли у производителя и в приросте потребительских
  13. Задача 3. Распределение дохода.
    Эта задача в определенном смысле является «двойственной» к предыдущей. Несколько предприятий объединяются для реализации общего проекта. Предприятие j сообщает объём средств Cj, который оно может вложить в этот проект (то есть, объём затрат). Ожидаемый доход от проекта D(C), естественно, зависит от объёма суммарного финансирования C, Ъ Cj = C. Как распределить этот доход D(C) между предпри- jeK
Портал "ФИНАНСЫ-КРЕДИТ" © 2014
sci@all-sci.net

Рейтинг@Mail.ru