<< Предыдушая Следующая >>

Венчурное финансирование.

Венчурный бизнес — предпринимательская деятельность небольшой творческой группы новаторов во главе с каким-либо изобретателем, получающей доход на основе разработки новой рискованной темы исследования.
Различают «внутренние венчуры», получающие заранее обусловленный доход от фирмы, составной частью которой они являются, и «венчурные фирмы», действующие как самостоятельная корпорация, рассчитывающая на покупку своих результатов другими корпорациями.
Венчурный бизнес характерен для высоких технологий, новых исследовательских и внедренческих программ, отдача от которых не гарантирована. Коммерческие банки финансируют создание и деятельность венчурных групп в ФПГ. Россия богата высокопрофессиональными специалистами, необходимыми для успешного функционирования венчурного бизнеса. Как правило, участники венчурной группы (разработчики, технологи) приобретают не более одного процента так называемого уставного капитала венчурной группы, остальные 99% финансируются за счет кредитно-финансовых организаций или производственных предприятий. Члены венчурной группы получают затем около 20% итоговой прибыли проекта. Таким образом, коммерческие банки, финансируя венчурные группы, рискуют лишь незначительной долей своего капитала, зато могут получить доходы, которые во много раз превышают обычные.
Очень часто венчурные группы в течение разработки технологии требуют второго и третьего дополнительного финансирования. В среднем по статистике из 10—15 венчурных фирм только одна добивается крупного успеха. Около 15% венчурных фирм разваливаются, 25% удерживаются «на плаву», но работают с убытками, 30% фактически не приносят прибыли, оставшиеся 30% приносят прибыль, причем 5% из них — сверхприбыль, когда соотношение вложенных и полученных средств достигает 1:10, 1:100 и более раз.

Рост венчурного предпринимательства в России невозможен без соответствующей поддержки со стороны финансовых институтов и государственных структур.
В России наиболее развиты финансовые отношения с промышленной клиентурой у Промрадтехбанка (преимущественно с предприятиями ВПК), Промстройбанка, ТОКОбанка, Мосбизнесбанка и других ведущих банков страны. Некоторые из коммерческих банков активно подключились к созданию ФПГ, часть из них — вроде Газпрома, РАО ЕЭС и других — постепенно превращаются в транснациональные. Здесь банки выступают в роли инвесторов и кредиторов, осуществляя финансирование в различных формах не только оборотных средств, но и основных фондов предприятия.
ТЭПКО-банк стал осью холдинга «ТЭПКО-М», в который входят более 30 коммерческих структур, в том числе 6 коммерческих банков, торговый дом, инвестиционные и коммерческие компании, инжиниринговая, аудиторская, консалтинговая фирмы. У ФПГ есть свои представительства в республиках СНГ, а также в США, ФРГ, Швейцарии, Венгрии и Сингапуре.
Московский индустриальный банк — основа ФПГ «Нефтеком», контролирующей примерно 30% производства оборудования для нефтегазодобывающей и нефтеперерабатывающей отраслей СНГ.
Организация финансово-промышленных групп не только увеличивает капиталообразование и массу долгосрочных финансовых вложений, но и концентрирует необходимые финансовые средства для сырьевых и добывающих отраслей с большими экспортными возможностями, а следовательно, высокой окупаемостью проектов. Банковский капитал стремится и в другие отрасли с высоким экспортным потенциалом.
<< Предыдушая Следующая >>
= Перейти к содержанию учебника =
Информация, релевантная "Венчурное финансирование."
  1. Список литературы
    Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. - СПб.: Альпари СПб., 2003. - 238 с. Кашин С. Лучшие идеи для инвестора в 2010 году // Секрет фирмы. - 2010. - № 1/2. - С. 86-97. Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное инвестирование в России. - М.: Вершина, 2007. - 320 с. Официальный сайт Пермского венчурного фонда - URL:
  2. Венчурная фирма
    — коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении производства и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий на основе использования венчурного
  3. Венчурное инвестирование частных компаний
    Вторая особенность венчурного инвестирования определяет его как инвестирование исключительно в частные компании. Это компании, акции которых не могут торговаться на фондовых биржах или альтернативных площадках, что предполагает ее закрытость (как информационную, так и инвестиционную). Поэтому очень часто венчурные инвесторы для снижения рисков, связанных с закрытостью, инвестируют только в те
  4. 1. Венчурные фонды
    Венчурная индустрия в Российской Федерации получила свое развитие с создания 11 Региональных Венчурных Фондов при поддержке Европейского Банка Реконструкции и Развития. Позднее в России появились и другие фонды, использующие средства иностранных и отечественных институциональных частных инвесторов. В РФ в настоящее время действует около 30 фондов, осуществляющих венчурные инвестиции. Краткий
  5. Бизнес венчурный
    рисковый бизнес; предпринимательская деятельность небольшой группы новаторов или изобретателей, связанная с рыночным внедрением какой-л. рисковой идеи. Наиболее известны две организационные формы венчурного бизнеса: «внутренние венчуры», действующие как структурное подразделение какой- л. фирмы и получающие определенный доход от общего дохода фирмы, и «внешние венчуры», действующие как
  6. Венчурный бизнес
    вид бизнеса, ориентированный на практическое использование технических и технологических новинок, результатов научных достижений, еще не опробованных на практике. Этот вид бизнеса связан с большим риском, поэтому венчурный бизнес часто называют
  7. Участие венчурных инвесторов в управлении финансируемыми компаниями
    Венчурные инвесторы играют активную роль в управлении компаниями, оказывая им необходимую помощь, а также осуществляют мониторинг их деятельности. Эта помощь может принимать различные формы. 1. Как правило, фирма венчурного капитала вводит, как минимум, одного представителя в совет директоров каждой из финансируемых компаний. Это позволяет им обеспечить взаимопонимание с руководством этих
  8. Вопросы для обсуждения
    1. Какими характеристиками должно обладать предприятие, чтобы расширить доступный спектр источников финансирования? Какие структурированные финансовые инструменты доступны российским компаниям? 2. Почему лизинг рассматривается как гибридный инструмент финансирования? Какие черты лизинга роднят его с кредитом, а какие — с арендой? 3. В чем заключаются преимущества и недостатки лизинга как
  9. Венчурный бан
    -это банк, создаваемый для кредитования «рисковых» проектов, например научно#x2011;технических работ с неопределенным или отдаленным по времени эффектом. Кредитные ресурсы венчурного банка формируются в основном за счет взносов государства, а также спонсорской поддержки. При успешном завершении научно#x2011;исследовательских и опытно#x2011;конструкторских работ банк получает учредительский доход,
  10. Бизнес-ангел
    - частный инвестор, вкладывающий деньги на этапе создания предприятия в обмен на долю в капитале (обычно блокирующий пакет). Ангелы, как правило, вкладывают свои собственные средства в отличие от венчурных капиталистов, которые управляют деньгами третьих лиц, объединенными в венчурные фонды. Небольшое, но растущее число бизнес-ангелов образуют сети, или группы, чтобы совместно участвовать в
  11. Список литературы
    Андреев В. А. Доходность инвестиций в инновационный бизнес // Вестник Финансовой Академии. - 2009. - № 6. - С. 48-61. Власов А. Венчурный капитал и малое предпринимательство // Общество и экономика. - 1999. - № 2. - С. 93-99. Бизнес-инкубатор - двигатель развития предпринимательства [Электронный ресурс]. - URL: http://www.equipnet.ru/articles/other/ other_610.html. Венчурные инвестиции в
  12. Извлечение дохода при выходе из финансируемых компаний
    Поскольку, как отмечалось выше, венчурные капиталисты играют роль финансовых посредников, должен существовать механизм, с помощью которого они возвращают деньги (и обеспечивают доход на них) инвесторам. Таким механизмом является выход из финансируемой компании. Отсюда вытекает следующая особенность венчурного инвестирования: венчурные инвесторы всегда рассчитывают на выход из финансируемых
  13. Венчурный капитал
    — деньги, которые могут быть использованы для капиталовложений, характеризующихся высокой степенью
Портал "ФИНАНСЫ-КРЕДИТ" © 2014
sci@all-sci.net




Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru